新華社圣保羅3月21日電 專訪：銀行業(yè)危機凸顯美聯(lián)儲激進加息風險——訪巴西瓦加斯基金會大學國際金融學副教授夏華聲
新華社記者羅婧婧
美國多家銀行接連關閉引發(fā)全球金融市場密切關注。巴西瓦加斯基金會大學國際金融學副教授夏華聲日前接受新華社記者專訪時表示，美國聯(lián)邦儲備委員會激進加息的負面效應逐漸顯現(xiàn)，并將進一步拖累美國經(jīng)濟。
“美聯(lián)儲激進加息政策正對美國金融體系產(chǎn)生負面影響，因為大多數(shù)美國銀行都在美聯(lián)儲大幅加息前重資購入了按照固定利率發(fā)行的固定期限長期美國國債。這暴露出美國由于高流動性敞口和市場風險導致其銀行體系面臨潛在信用風險。”夏華聲說。
美聯(lián)儲自2022年3月進入本輪加息周期以來已累計加息450個基點，聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上限已從0.25%飆升至4.75%，基準利率水平不斷刷新2008年金融危機以來峰值。美國國債收益率迅速飆升，導致投資機構在美聯(lián)儲加息前購入的國債資產(chǎn)賬面損失不斷擴大。
根據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄保險公司數(shù)據(jù)，隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息，2022年年底，美國全部銀行持有債券的賬面損失總額已膨脹至約6200億美元。
夏華聲表示，硅谷銀行因流動性問題關閉，引發(fā)外界對美國銀行業(yè)和金融領域的信任危機，將對美聯(lián)儲貨幣政策走向產(chǎn)生影響。
他說，購買美國國債是國際金融機構的基本操作，硅谷銀行關閉暴露出歐美銀行業(yè)可能普遍存在不同程度的流動性危機；另一方面，市場信心動搖及銀行業(yè)流動性問題將迫使美聯(lián)儲重新權衡其激進加息政策對金融穩(wěn)定乃至美國經(jīng)濟的整體影響，或促其放慢加息腳步。
總部在美國加利福尼亞州的硅谷銀行是一家主要為科技、生命科學、清潔技術、風險投資等行業(yè)提供服務的商業(yè)銀行，是美國較大的創(chuàng)新型企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)的主要融資來源之一，也是一家具有代表性的科技銀行。
“硅谷銀行為高科技初創(chuàng)企業(yè)上市融資提供全流程服務，在其中扮演重要的支撐和聯(lián)絡角色。”夏華聲表示，硅谷銀行關閉將嚴重影響當?shù)馗呖萍汲鮿?chuàng)企業(yè)的現(xiàn)金流和投資能力，并提高全球初創(chuàng)企業(yè)在美融資難度，甚至導致許多中小型科技創(chuàng)新項目因無法融資而延遲或取消。
他還表示，硅谷銀行因流動性風險產(chǎn)生的資本充足率低于監(jiān)管標準而被關閉，引發(fā)的流動性和擠兌危機可能更多集中于西方中小銀行及其大型商業(yè)銀行的地區(qū)分行。“這將迫使這些銀行提高貸款利率，融資成本增加，銀行利潤變薄。”
高盛集團日前發(fā)布報告說，中小銀行占美國貸款業(yè)務比重較大，銀行系統(tǒng)壓力也可能集中在這些銀行。預計今年針對美國小型銀行的貸款標準將收緊并對經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響，但收緊程度將低于2008年國際金融危機和新冠疫情高峰期。
